在推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競爭的背景下，光伏行業(yè)基本面持續(xù)修復(fù)。近期，光伏板塊表現(xiàn)亮眼，與密集釋放的政策信號形成呼應(yīng)。

近期，寧波上市公司億晶光電在資本市場的表現(xiàn)尤為活躍。7月23日，億晶光電盤中封得近五個交易日中第三個漲停板，股價(jià)一度觸及4.49元/股，隨后下跌。截至收盤漲1.96%報(bào)4.16元/股，總市值為49.24億元，近6個交易日漲幅近15%。

“光伏第一股”上半年虧損超億元

公開資料顯示，億晶光電由光伏“老兵”荀建華一手創(chuàng)立，2011年借殼海通集團(tuán)上市，由此成為國內(nèi)第一家在A股上市的專業(yè)太陽能電池組件生產(chǎn)商。

然而，億晶光電上市后的業(yè)績表現(xiàn)并不如人意，甚至連續(xù)三年未能兌現(xiàn)與海通集團(tuán)達(dá)成的業(yè)績承諾。荀建華也在對賭失敗后離場，公司及其本人還曾因控制權(quán)轉(zhuǎn)讓信披違規(guī)被監(jiān)管層處罰。

接盤者是被稱為“舊改大亨”的古耀明。2019年5月，古耀明控制的深圳市勤誠達(dá)投資管理有限公司(以下簡稱勤誠達(dá)投資)取得億晶光電控制權(quán)。2021年年初，古耀明將持有的勤誠達(dá)控股有限公司(以下簡稱勤誠達(dá)控股)99%股權(quán)贈與其子古漢寧，后者變更為公司實(shí)際控制人。而后，億晶光電控股股東名稱也由勤誠達(dá)投資變更為唯之能源。

近幾年，億晶光電的業(yè)績屢屢暴雷。2019年至2024年，億晶光電分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-3.03億元、-6.52億元、-6.03億元、1.27億元、0.68億元、-20.9億元，累計(jì)虧損金額已超30億元。

7月11日晚，億晶光電披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2025年上半年歸母凈利潤-1.2億元至-1.6億元。公告表示，上半年，國內(nèi)光伏行業(yè)迎來短期搶裝潮，光伏行業(yè)在政策調(diào)整、技術(shù)迭代與市場重構(gòu)中繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。但因光伏行業(yè)前期擴(kuò)建產(chǎn)能加速釋放導(dǎo)致產(chǎn)品庫存積壓，當(dāng)前供需錯配的階段性困境仍存，市場競爭持續(xù)加劇，行業(yè)整體毛利及盈利水平下降，企業(yè)現(xiàn)金流承壓。

“反內(nèi)卷”進(jìn)行時，企業(yè)有望迎來業(yè)績修復(fù)

雖然億晶光電在業(yè)績表現(xiàn)上不盡如人意，但近期在資本市場活躍的表現(xiàn)，也反映了資金對于光伏板塊的關(guān)注。

近期，中央財(cái)經(jīng)委員會第六次會議明確提出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。

中央財(cái)經(jīng)委第六次會議后，工信部隨即組織召開光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會。會議明確要求，貫徹落實(shí)中央關(guān)于縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的決策部署，聚焦行業(yè)重點(diǎn)難點(diǎn)問題，依法綜合治理低價(jià)無序競爭現(xiàn)象，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能退出市場，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

另據(jù)知情人士透露，此次座談會覆蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈上中下游14家頭部企業(yè)。主管部門要求企業(yè)上報(bào)生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)，并明確警示低于成本銷售行為將面臨嚴(yán)厲處罰。這是自2023年11月以來工信部再次舉行光伏行業(yè)最高規(guī)格政策協(xié)調(diào)會議，政策信號明確而強(qiáng)烈。

中信證券指出，推動產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回升是“反內(nèi)卷”的有效措施和重要的第一步。隨著行業(yè)回歸規(guī)范化有序競爭，以及潛在供給側(cè)改革政策落地，光伏基本面有望夯實(shí)。在“反內(nèi)卷”大趨勢下，硅業(yè)分會等第三方機(jī)構(gòu)表示，多晶硅廠商報(bào)價(jià)大幅上漲，但并未有實(shí)際高價(jià)訂單成交，光伏供給側(cè)改革方案落地到實(shí)際執(zhí)行有效可能仍有一段距離。