面對(duì)美國(guó)征收所謂的“對(duì)等關(guān)稅”，新能源行業(yè)作為我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的代表性行業(yè)，影響幾何及如何應(yīng)對(duì)備受關(guān)注。4月7日，多家深市新能源上市公司向上證報(bào)表示，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)公司業(yè)務(wù)影響較為有限。

有新能源行業(yè)分析師稱，整體來(lái)看，包括加征關(guān)稅在內(nèi)的限制打壓政策可能影響相關(guān)行業(yè)國(guó)際市場(chǎng)拓展預(yù)期，但不會(huì)對(duì)公司和行業(yè)帶來(lái)根本性影響。我國(guó)新能源行業(yè)整體自主可控、優(yōu)勢(shì)明顯，國(guó)內(nèi)部分新能源公司早已“未雨綢繆”進(jìn)行了全球化產(chǎn)業(yè)布局，能夠應(yīng)對(duì)客戶多元化需求和國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

整體影響有限

受制于多重針對(duì)性限制，我國(guó)新能源行業(yè)企業(yè)來(lái)自美國(guó)的營(yíng)收整體占比較低。市場(chǎng)人士分析指出，電池企業(yè)來(lái)自美國(guó)的營(yíng)收占比約為5%-10%，光伏企業(yè)來(lái)自美國(guó)的營(yíng)收占比最高約為17%，多數(shù)占比極低，風(fēng)電企業(yè)則幾乎沒(méi)有美國(guó)業(yè)務(wù)。

欣旺達(dá)2024年半年度報(bào)告顯示，公司海外收入為96.85億元，占公司整體營(yíng)業(yè)收入的40.49%。但欣旺達(dá)相關(guān)人士表示，除個(gè)別樣品出貨外，公司并無(wú)直接交付到美國(guó)的產(chǎn)品。

據(jù)介紹，欣旺達(dá)實(shí)行全球化客戶布局，公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域較為多元，客戶群體單一占比不大，覆蓋眾多頭部國(guó)際知名品牌商，訂單分布廣泛。欣旺達(dá)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)電池、筆記本電腦電池、汽車及動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池系統(tǒng)上，且品牌客戶產(chǎn)品在全球市場(chǎng)進(jìn)行銷售。公司對(duì)單一市場(chǎng)的依賴度較低，市場(chǎng)及客戶結(jié)構(gòu)具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

寧德時(shí)代是鋰電池行業(yè)的巨頭，長(zhǎng)江證券分析師指出，預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2024年來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)的收入占其總收入比例不及10%。另外，財(cái)通證券表示，寧德時(shí)代來(lái)自中國(guó)、歐洲、東南亞等其他市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，可分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，寧德時(shí)代可與客戶友好協(xié)商，共同應(yīng)對(duì)“對(duì)等關(guān)稅”帶來(lái)的影響。

美國(guó)的儲(chǔ)能需求，很難離開(kāi)中國(guó)電池廠。財(cái)通證券分析人士表示，美國(guó)目前沒(méi)有足夠的電池產(chǎn)能供給本地儲(chǔ)能項(xiàng)目，整體上日韓電池廠的建設(shè)進(jìn)度嚴(yán)重不及預(yù)期，短期內(nèi)日韓電池廠產(chǎn)能不能填補(bǔ)中國(guó)電池廠退出后的缺口，未來(lái)幾年仍有較大供需缺口(90-100GWh)需通過(guò)進(jìn)口來(lái)滿足。

“從項(xiàng)目IRR(內(nèi)部收益率)的角度看，目前碳酸鋰價(jià)格處于低位，若加征關(guān)稅部分全部傳導(dǎo)給開(kāi)發(fā)商，項(xiàng)目IRR仍有10%以上，對(duì)裝機(jī)并網(wǎng)影響較小，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)新能源企業(yè)面向美國(guó)的儲(chǔ)能出貨仍將增長(zhǎng)?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

在光伏行業(yè)方面，長(zhǎng)江證券相關(guān)研究員表示，美國(guó)光伏發(fā)展進(jìn)口電池片是“剛需”，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格與稅率有望再平衡，對(duì)擁有非東南亞四國(guó)電池產(chǎn)能的企業(yè)影響有限。

電池片設(shè)備商晶盛機(jī)電相關(guān)人士也表示，公司來(lái)自美國(guó)的收入占比較低，對(duì)等關(guān)稅對(duì)公司無(wú)明顯影響。

我國(guó)新能源行業(yè)公司已“未雨綢繆”

近年來(lái)，我國(guó)新能源行業(yè)整體高速發(fā)展，已經(jīng)成為中國(guó)制造轉(zhuǎn)型升級(jí)、深度參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的代表性行業(yè)。部分頭部企業(yè)更借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)飛躍，在技術(shù)工藝、成本控制、產(chǎn)業(yè)鏈完整性等方面建立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)帶動(dòng)全球能源轉(zhuǎn)型。

有分析人士稱，“對(duì)等關(guān)稅”等政策主要影響銷售端預(yù)期，進(jìn)而干擾市場(chǎng)情緒，但總體看，關(guān)稅影響有限。

為應(yīng)對(duì)客戶多元化需求和外部政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，我國(guó)新能源企業(yè)已早早準(zhǔn)備迎接“挑戰(zhàn)”。欣旺達(dá)表示，公司一直都在積極推進(jìn)全球化產(chǎn)業(yè)布局。鑒于當(dāng)前各國(guó)關(guān)稅政策變化波動(dòng)較大，海外的制造基地可以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡，海外產(chǎn)能的整體布局足以支撐銷往美國(guó)本土的交付需求。

“美國(guó)的政策變化多端，寧德時(shí)代的布局也考慮到這一點(diǎn)，一直以來(lái)有序推進(jìn)LRS項(xiàng)目、積極布局第三方基地等，以更好滿足客戶需求，目前進(jìn)展順利。”財(cái)通證券相關(guān)人士表示，此次關(guān)稅影響有限，未來(lái)公司也有多種方式來(lái)滿足相關(guān)客戶需求，不必過(guò)分擔(dān)憂。

在電力設(shè)備、風(fēng)電行業(yè)方面，長(zhǎng)江證券分析人士認(rèn)為，僅少數(shù)國(guó)內(nèi)公司有對(duì)美業(yè)務(wù)敞口，總體影響較小。