10月美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏動(dòng)作頻頻，先是在10月2日發(fā)布新的反傾銷稅，平均稅率高達(dá)68.93%。接著在10月10日美國(guó)白宮發(fā)布進(jìn)一步促進(jìn)應(yīng)對(duì)進(jìn)口晶硅光伏電池競(jìng)爭(zhēng)而做出積極調(diào)整的聲明，呼吁取消雙面組件免征201關(guān)稅待遇并提高第四年期的201關(guān)稅稅率，然而隨后10月中下旬美國(guó)法院又駁回白宮重啟雙面201關(guān)稅的要求，美國(guó)對(duì)中國(guó)的光伏制造制裁動(dòng)向變幻莫測(cè)，PV InfoLink統(tǒng)整近日信息并進(jìn)行整合分析予以讀者了解。

2017-2018年美國(guó)反傾銷稅則終判發(fā)布

2020年9月28日美國(guó)商務(wù)部貿(mào)易管理局(International Trade Administration)通過了針對(duì)2017年12月1日至2018年11月30日期間自中國(guó)出口至美國(guó)的晶體硅光伏電池（無論是否組裝成組件）所執(zhí)行的反傾銷稅細(xì)則，該稅則已于10月2日對(duì)外公告生效，稅率區(qū)間普遍落在68.93%，然而部分先前有個(gè)別稅率的廠家目前稅率還未公告調(diào)整。

根據(jù)PV InfoLink海關(guān)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2017年12月1日至2018年11月30日間自中國(guó)出口至美國(guó)的光伏電池及組件產(chǎn)品合計(jì)僅約63MW，出口數(shù)量十分微小，此次的反傾銷稅定案對(duì)于光伏企業(yè)的財(cái)務(wù)支出上的影響或?qū)⒂邢蕖Ａ硪环矫娣磧A銷稅則底定之后，中國(guó)廠家之后出口組件的保證金將會(huì)以此稅率作為預(yù)繳的稅率，若后續(xù)判決有所調(diào)整，稅則將以多退少補(bǔ)的方式回復(fù)廠家。

201稅率現(xiàn)況與聲明稿的期望變化

緊接著在2020年10月10日，特朗普政府在白宮網(wǎng)站發(fā)布一篇進(jìn)一步促進(jìn)應(yīng)對(duì)進(jìn)口晶硅光伏電池競(jìng)爭(zhēng)而做出積極調(diào)整(Proclamation to Further Facilitate Positive Adjustment to Competition From Imports of Certain Crystalline Silicon Photovoltaic Cells)的聲明，聲明稿中特朗普政府呼吁第四年期(2021/2/7-2022/2/6)的201關(guān)稅稅率從現(xiàn)行的15%上調(diào)至18%。聲明稿發(fā)布后美國(guó)市場(chǎng)認(rèn)為也不排除未來有展延201關(guān)稅的可能性。目前201關(guān)稅的具體實(shí)施期間及期望改動(dòng)的稅率變化如下表:

除此之外特朗普政府透過白宮發(fā)布的另一項(xiàng)聲明中表示，由于雙面組件仍處在豁免201關(guān)稅的狀態(tài)，將會(huì)造成美國(guó)光伏制造業(yè)者面臨價(jià)格上的壓力，因此呼吁雙面組件重啟課征201關(guān)稅，以減少國(guó)內(nèi)制造業(yè)者的壓力。白宮發(fā)布聲明后，設(shè)置了15天的窗口期以因應(yīng)潛在的法律問題，意即15天后(10/25)聲明或?qū)⑸В欢绹?guó)政策峰回路轉(zhuǎn)，隨即在10/15美國(guó)法院駁回對(duì)雙面組件重啟201關(guān)稅的要求，使得當(dāng)前雙面組件仍暫時(shí)回到免征201關(guān)稅的狀態(tài)。

11月初美國(guó)法院已宣布展延豁免雙面組件201關(guān)稅的暫時(shí)限制令至11月21日，然而由于過去對(duì)于雙面組件重啟征收201關(guān)稅的結(jié)果反復(fù)，盡管目前雙面組件仍處在豁免狀態(tài)，但已影響中國(guó)本土產(chǎn)能對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的出貨意愿，另一方面由于非雙面組件或?qū)⒚媾R抬高稅率的氛圍下，預(yù)期未來11月起由中國(guó)出口至美國(guó)的組件數(shù)量將可能延續(xù)7-8月走勢(shì)持續(xù)疲軟。后續(xù)雙面組件是否將重啟201尚待追蹤。

美國(guó)雙反稅及雙面201關(guān)稅整合性分析

截止10月底為止，美國(guó)法院駁回重啟課征雙面組件稅率，從當(dāng)前狀況測(cè)算來看，考慮課征雙反及301稅率在成本上若由中國(guó)直接出貨仍不劃算，且政策的不確定性影響，使得廠家已有計(jì)劃在下半年減緩從中國(guó)出貨的比例。因此近期僅有少部分沒有東南亞產(chǎn)能的廠家從中國(guó)出貨至美國(guó)，擁有東南亞產(chǎn)能的廠家出貨策略仍是以東南亞產(chǎn)能為主，今年底東南亞主要生產(chǎn)地區(qū)泰國(guó)、越南、馬來西亞等地合計(jì)共有20.6GW的PERC電池片產(chǎn)能以及32GW的組件產(chǎn)能，這些數(shù)量已足夠供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)。

美國(guó)政策的變動(dòng)反覆，仍不排除雙面組件可能會(huì)取消豁免、且四季度玻璃價(jià)格大幅漲價(jià)，測(cè)算課征201關(guān)稅、東南亞的雙面組件成本將高于單面組件約每瓦0.018元美金左右。美國(guó)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將回歸原先的狀態(tài)，以東南亞產(chǎn)能、薄膜型組件及美國(guó)當(dāng)?shù)貜S家較具進(jìn)口上的優(yōu)勢(shì)，后續(xù)新開發(fā)的項(xiàng)目將會(huì)減少對(duì)雙面組件的需求。

展望明年，無論2月7日201關(guān)稅維持原定計(jì)劃下調(diào)至15%，或者依照聲明變更為18%，兩種狀況測(cè)算下來東南亞產(chǎn)能仍擁有比中國(guó)及美國(guó)更大的成本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)廠家受限雙反稅率影響直出美國(guó)不合乎成本，對(duì)比東南亞出貨高額的利潤(rùn)，中國(guó)廠家仍會(huì)選擇以東南亞產(chǎn)能出貨，因此明年度美國(guó)需求仍將由東南亞產(chǎn)能出貨滿足。此外在大尺寸發(fā)展下，明年一線大廠也有轉(zhuǎn)換、新增東南亞產(chǎn)能的布局，東南亞的產(chǎn)能看來將會(huì)因晶科、晶澳、東方日升等的新增產(chǎn)能、韓華的改造計(jì)劃，整體東南亞產(chǎn)能將開始大過美國(guó)需求，也將出現(xiàn)一波東南亞舊產(chǎn)能的淘汰潮，且東南亞成本在新產(chǎn)能擴(kuò)增有望下降，也將進(jìn)一步排擠美國(guó)本土產(chǎn)能。

從明年的產(chǎn)品測(cè)算上來看，若雙面豁免持續(xù)，盡管在玻璃供給短缺、售價(jià)較高的狀況下，雙面組件將享有更大的成本優(yōu)勢(shì)，主流雙玻雙面組件的利潤(rùn)點(diǎn)高于單面組件約13%，另外，目前成本比雙面組件更低的透明背板雙面組件預(yù)期明年出貨也將提升，將使雙面產(chǎn)品增長(zhǎng)持續(xù)增加。然而目前業(yè)界認(rèn)為2021年雙面豁免取消機(jī)率較高，從測(cè)算看來單面組件的利潤(rùn)點(diǎn)遠(yuǎn)高雙面組件，將會(huì)使得明年東南亞以單面組件出貨為主，以獲取較高的利潤(rùn)率。

總結(jié)

今年上半年雙面豁免政策不斷反復(fù)，為避免風(fēng)險(xiǎn)在預(yù)期政策的變動(dòng)下，已在出貨策略上作出調(diào)整，使得廠家從今年中旬開始減低從中國(guó)出貨的比重。另一方面，基于前面的測(cè)算，加上明年東南亞產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，預(yù)期若雙面組件稅率豁免取消后，美國(guó)需求除了薄膜組件外，將仍是以東南亞產(chǎn)能來滿足。

長(zhǎng)期來看，原本201關(guān)稅將會(huì)進(jìn)一步下調(diào)至15%甚至結(jié)束，但從本次聲明觀察稅率可能再次調(diào)整、且雙面關(guān)稅豁免極可能在明年Q1開始取消，政策的變動(dòng)頻繁，使得中國(guó)廠家為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)新增、以及提高大尺寸組件的供應(yīng)能力，越南光伏、晶科、晶澳、天合、阿特斯等大廠的東南亞產(chǎn)能計(jì)劃將會(huì)在明年中陸續(xù)上線。此外仍須關(guān)注中國(guó)廠家在雙反稅及301關(guān)稅牽制的影響。

美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格方面，雖然有政策的紛擾，但由于價(jià)格大多早已談定，四季度價(jià)格持續(xù)平穩(wěn)在0.32-0.34元美金，隨著玻璃及雙面將重新恢復(fù)課稅而有廠家喊漲，但買賣雙方仍在拉鋸、總統(tǒng)大選后的變化也尚未明朗，因此短期內(nèi)預(yù)估價(jià)格仍是持平看待。明年二月201稅率調(diào)降的幅度有可能與聲明相同、只略為下降2%，相比原先下降5%、成本出現(xiàn)每瓦0.007-0.008元美金左右的增長(zhǎng)，加上目前玻璃極度短缺、價(jià)格高昂，因此上半年波動(dòng)較為緩和。后續(xù)考量東南亞的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)在中旬開始釋放，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)下價(jià)格會(huì)出現(xiàn)較明顯的降價(jià)趨勢(shì)，因此明年美國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)跌幅在下半年相對(duì)來得明顯。