尺寸升級走向分化、產能過剩導致產業(yè)鏈價格下跌是單晶PERC技術2021年最主要的兩大問題。在當前時間點上，這兩大趨勢已經形成，但仍然有待充分演繹。在演繹的過程中，最大的變數在于龍頭企業(yè)的定價策略和對182/210陣營的態(tài)度。我們的這篇文章，旨在運用博弈分析、經濟學分析的兩大方法討論出產業(yè)鏈格局可能的變化方向，從而給我們的產業(yè)客戶和金融客戶一個關于2021年產業(yè)鏈價格、利潤分布的基本圖景。

待龍頭企業(yè)作出行動、產業(yè)鏈趨勢進一步明朗時，我們還會在第一時間撰寫文章進一步提示我們的客戶。敬請期待。

一、166電池片尺寸升級182及210在即

    2021年開局，PERC技術166電池片價格開始“跳水”，價格區(qū)間放大至0.85-0.95元/W。雖然通威、愛旭的對外報價仍然維持在高位，但其他一、二線企業(yè)的電池片成交價已經快速跌至0.90元/W以下的水平。而與此同時，182、210電池片的價格仍然較為堅挺的維持在0.93-0.97元/W的區(qū)間內。

    上一次出現(xiàn)不同規(guī)格尺寸電池片價格的分化是在2020年8月末、9月初，當時158電池片和166電池片的價差從0迅速擴大至0.06元/W，不到一個月后市場完成了電池片出貨尺寸由158向166的切換——后者的出貨份額超過了50%。

    鑒于2020年11月以來182陣營和210陣營主流企業(yè)在電池片尺寸升級上的準備工作、近期我們調研的各陣營企業(yè)用182/210替代166產品的速度，以及在電池片價格上的信號，我們不難得到以下結論：2021年春節(jié)過后，電池片尺寸規(guī)格的再次升級（從166升級至182/210）將越過50%的份額分界線。

二、電池片尺寸升級的“奧秘”

    電池片尺寸為什么要升級？這一問題要追溯到2019年。

    在2019年的SNEC展上，隆基推出了M6硅片和高功率組件。當時，從2018年5·31中走出來的隆基已經清醒的意識到，只是在硅片一個環(huán)節(jié)大規(guī)模布局是不夠的，必須在電池、組件兩大環(huán)節(jié)加大全產業(yè)鏈布局方可實現(xiàn)利潤的持續(xù)增長并保證龍頭地位的穩(wěn)固。而隆基當時最佳的做法便是通過硅片、電池、組件三個環(huán)節(jié)的聯(lián)動技術升級實現(xiàn)“彎道超車”（隆基在2018年中啟動了銀川5GW的電池片擴產），但當時各項降本幅度在0.1元/W以上的“大級別技術進步”（比如HJT技術）均未成熟且對隆基而言較為不可控