劉氏新政下，中國資本市場(chǎng)刮起了新一輪監(jiān)管旋風(fēng)！

近日（4月28日），中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布市場(chǎng)禁入決定書，因信批違法，對(duì)大有能源原董事長武予魯處以10年證券市場(chǎng)禁入，在禁入期間內(nèi)，不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

這一違法信批事件實(shí)際發(fā)生時(shí)間已經(jīng)過去了5年，武予魯本人也在2016年5月因違法犯罪問題被法院判處有期徒刑20年，沒收個(gè)人財(cái)產(chǎn)50萬元，并處罰金200萬元。

作為大有能源的督導(dǎo)保薦方，西南證券也被嚴(yán)懲。5月15日晚間西南證券發(fā)布公告稱，因在大有能源調(diào)查過程中未勤勉盡責(zé)，關(guān)鍵核查程序缺失，出具的上市保薦書和2012年度持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告存在重大遺漏，被罰款3075萬元。

武予魯和西南證券，是劉士余嚴(yán)格證券監(jiān)管下又一個(gè)“中槍者”。在高壓態(tài)勢(shì)下，能源行業(yè)被嚴(yán)懲的個(gè)人和上市公司并不在少數(shù)，違規(guī)信批、內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假、利益輸送，各類違規(guī)、違法行為不一而足。

筆者特別搜集整理了五個(gè)能源行業(yè)的典型案例，供購買了能源行業(yè)上市公司股票的投資者參考：

大有能源武予魯：英雄變罪人，被處10年市場(chǎng)禁入

武予魯曾經(jīng)是“英雄”！

2007年7月29日，河南陜縣支建煤礦發(fā)生嚴(yán)重淹井事件，69名礦工被淹井下。武予魯力排眾議，力主冒著瓦斯爆炸的風(fēng)險(xiǎn)，抗拒了當(dāng)時(shí)的副省長要求撤離的命令，親臨井下?lián)岆U(xiǎn)救援一線，靠前指揮。

連續(xù)5個(gè)小時(shí)的搶險(xiǎn)工作后，救援隊(duì)打通了13米的“生命通道”，最終成功救出全部被困礦工，創(chuàng)造出了我國煤礦搶險(xiǎn)救援工作史上的奇跡。武予魯也因此受到了贊譽(yù)和嘉獎(jiǎng)。

武予魯在擔(dān)任義馬煤業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長、黨委書記期間，完成了大有能源的借殼上市，注入資產(chǎn)超過80億元，讓大有能源成為河南省煤炭能源系統(tǒng)唯一一家借殼成功上市的企業(yè)。

而在2012年2月，大有能源董事會(huì)通過非公開發(fā)行股票預(yù)案，明知有問題，但未披露青海省木里礦區(qū)資源整合政策可能對(duì)相關(guān)目標(biāo)資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，且大有能源對(duì)相關(guān)重大事項(xiàng)未按規(guī)定披露；甚至承諾大有能源非公開發(fā)行完成后，將天峻義海聚乎更一采礦權(quán)轉(zhuǎn)回木里集團(tuán)。

義煤集團(tuán)作為大有能源的控股股東，武予魯是大有能源時(shí)任董事、義煤集團(tuán)時(shí)任董事長，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，對(duì)大有能源和義煤集團(tuán)涉案信息披露違法行為起到了指使和核心決策的作用。

2017年4月28日，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)武予魯?shù)?名責(zé)任人員做出行政處罰。但對(duì)武予魯來講，禁入不禁入已經(jīng)意義不大，他已因貪腐等問題“落馬”，一審被判20年監(jiān)禁。在武予魯?shù)摹八淖谧铩敝校渲幸蛔谑莾?nèi)幕交易罪，被判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣200萬元。

海潤光伏楊懷進(jìn)：光伏產(chǎn)業(yè)拓荒者，內(nèi)幕交易信用破產(chǎn)

楊懷進(jìn)曾經(jīng)被稱作“光伏教父”。他曾參與創(chuàng)辦無錫尚德、南京中電以及河北晶澳等企業(yè)，開發(fā)了精確二次對(duì)準(zhǔn)技術(shù)、新絨面制絨技術(shù)、非接觸式印刷技術(shù)以及多種新型結(jié)構(gòu)電池，其領(lǐng)銜的研發(fā)團(tuán)隊(duì)獲得美國發(fā)明專利37項(xiàng)。

然而，這位一直熱衷于光伏行業(yè)，并對(duì)光伏行業(yè)有著標(biāo)志性的影響的先行者，因?yàn)楹櫣夥膬?nèi)部交易，被5年市場(chǎng)禁入。

2013年度，海潤光伏虧損2.02億元，為避免連續(xù)兩年虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司2014年初制定了實(shí)現(xiàn)盈利的經(jīng)營目標(biāo)，但2014年公司盈利依然不理想。2014年11月底、12月初，楊懷進(jìn)與等公司高管和財(cái)務(wù)人員多次討論和溝通，決定多確認(rèn)虧損，把損失和減值都放在當(dāng)年，測(cè)算結(jié)果從微利到最后確定為虧損7.99億元。

楊懷進(jìn)作為海潤光伏2014年度業(yè)績(jī)預(yù)虧這一內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)減持公司股票250萬股，減持金額1667.50萬元。同時(shí)，還發(fā)出了“10轉(zhuǎn)20”的高送轉(zhuǎn)預(yù)案刺激股價(jià)以掩護(hù)出貨。

這讓廣大感覺被騙的投資者們怒不可遏，投資者紛紛將矛頭指向了楊懷進(jìn)，認(rèn)為楊懷進(jìn)的“人品”有問題。這一行為也違反了《證券法》規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重，構(gòu)成內(nèi)幕交易違法行為，最終被處以5年市場(chǎng)禁入。

華銳風(fēng)電韓俊良：“風(fēng)電冠軍”虛增利潤，獲刑11個(gè)月

在中國風(fēng)電發(fā)展史上，華銳風(fēng)電曾是名震一時(shí)的“霸主”。

2006年，華銳風(fēng)電橫空出世，并以第一款1.5MW的機(jī)型風(fēng)機(jī)，一舉超過行業(yè)巨頭金風(fēng)科技。2010年在中國首批100萬千瓦海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目上中標(biāo)60%。2011年，華銳風(fēng)電以90元/股的發(fā)行價(jià)登陸A股，創(chuàng)下滬市主板20年IPO發(fā)行價(jià)紀(jì)錄，成為名副其實(shí)的風(fēng)電概念第一股。

這一成就，跟一個(gè)人分不開——華銳風(fēng)電董事長韓俊良。在他的帶領(lǐng)下，華銳風(fēng)電僅僅三年多就完成了歷史性跨越，2008年華銳風(fēng)電成為中國最大的風(fēng)電設(shè)備企業(yè)，全球排名第七。2009年華銳風(fēng)電傲居行業(yè)中國第一、全球前五。2010年華銳風(fēng)電成為行業(yè)內(nèi)中國第一，全球第三。

在2011年全行業(yè)業(yè)績(jī)急劇下滑的背景下，華銳風(fēng)電也遭受重創(chuàng)，韓俊良想到的妙招是——造假。

韓俊良安排財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售、客服四個(gè)部門通過偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入，在2011年度提前確認(rèn)風(fēng)電機(jī)組收入413臺(tái)，虛增營業(yè)收入24.32億元、營業(yè)成本20.04億元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi)3.14千萬元，多計(jì)提壞賬1.19億元，虛增利潤2.58億余元，占華銳風(fēng)電2011年年度報(bào)告披露的利潤總額的34.99%。

作為華銳風(fēng)電的創(chuàng)始人，韓俊良虛構(gòu)營業(yè)收入、虛增利潤，作為直接負(fù)責(zé)主管人員，直接授意、策劃、組織了財(cái)務(wù)舞弊行為，中國證監(jiān)會(huì)決定對(duì)韓俊良采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。韓俊良還被北京一中院判處有期徒刑11個(gè)月，并處罰金10萬元。

超日太陽倪開祿：“能源大佬”持續(xù)違規(guī)違法，被處終身禁入

上海超日太陽能，原為國內(nèi)中型規(guī)模的光伏企業(yè)，由倪開祿等6位自然人共同出資組建。2010年11月18日，超日太陽登陸A股，當(dāng)年該公司營業(yè)收入、凈利潤雙雙同比大增，收到資本市場(chǎng)熱捧。

但好景不長。2011年至2013年間，超日太陽虧損額從1.1億元增加至46.1億元。2014年5月28日，超日太陽更是由于連續(xù)虧損而被暫停上市，隨后被法院裁定破產(chǎn)。2014年江蘇協(xié)鑫加入*ST超日重整，2015年8月，重組后的公司更名為“協(xié)鑫集成”并恢復(fù)上市。

在這之前，2011年12月19日至2012年11月28日，超日股份的海外合資公司超日盧森堡及其子公司OPENWAVELTD，向天華陽光控股有限公司的海外下屬公司收購了位于保加利亞和希臘境內(nèi)的共計(jì)22個(gè)光伏電站項(xiàng)目，合計(jì)金額3.7億元，達(dá)到超日股份2011年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的12.69%，而公司未予披露。

2012年3月26日和2012年6月13日，超日盧森堡與國開行浙江分行簽訂了兩份借款合同，合計(jì)6480萬歐元，但超日股份在會(huì)議議案及公告中均未提及超日盧森堡股權(quán)質(zhì)押的情況。

截至2011年末，超日股份直接或通過超日香港設(shè)立或收購了五家境外公司。當(dāng)時(shí)，超日股份未專門與境外合作方簽訂相關(guān)代管協(xié)議或電站委托開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營協(xié)議。

華銳風(fēng)電韓俊良：“風(fēng)電冠軍”虛增利潤，獲刑11個(gè)月

在中國風(fēng)電發(fā)展史上，華銳風(fēng)電曾是名震一時(shí)的“霸主”。

2006年，華銳風(fēng)電橫空出世，并以第一款1.5MW的機(jī)型風(fēng)機(jī)，一舉超過行業(yè)巨頭金風(fēng)科技。2010年在中國首批100萬千瓦海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目上中標(biāo)60%。2011年，華銳風(fēng)電以90元/股的發(fā)行價(jià)登陸A股，創(chuàng)下滬市主板20年IPO發(fā)行價(jià)紀(jì)錄，成為名副其實(shí)的風(fēng)電概念第一股。

這一成就，跟一個(gè)人分不開——華銳風(fēng)電董事長韓俊良。在他的帶領(lǐng)下，華銳風(fēng)電僅僅三年多就完成了歷史性跨越，2008年華銳風(fēng)電成為中國最大的風(fēng)電設(shè)備企業(yè)，全球排名第七。2009年華銳風(fēng)電傲居行業(yè)中國第一、全球前五。2010年華銳風(fēng)電成為行業(yè)內(nèi)中國第一，全球第三。

在2011年全行業(yè)業(yè)績(jī)急劇下滑的背景下，華銳風(fēng)電也遭受重創(chuàng)，韓俊良想到的妙招是——造假。

韓俊良安排財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售、客服四個(gè)部門通過偽造單據(jù)等方式提前確認(rèn)收入，在2011年度提前確認(rèn)風(fēng)電機(jī)組收入413臺(tái)，虛增營業(yè)收入24.32億元、營業(yè)成本20.04億元，多預(yù)提運(yùn)費(fèi)3.14千萬元，多計(jì)提壞賬1.19億元，虛增利潤2.58億余元，占華銳風(fēng)電2011年年度報(bào)告披露的利潤總額的34.99%。

作為華銳風(fēng)電的創(chuàng)始人，韓俊良虛構(gòu)營業(yè)收入、虛增利潤，作為直接負(fù)責(zé)主管人員，直接授意、策劃、組織了財(cái)務(wù)舞弊行為，中國證監(jiān)會(huì)決定對(duì)韓俊良采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。韓俊良還被北京一中院判處有期徒刑11個(gè)月，并處罰金10萬元。

超日太陽倪開祿：“能源大佬”持續(xù)違規(guī)違法，被處終身禁入

上海超日太陽能，原為國內(nèi)中型規(guī)模的光伏企業(yè)，由倪開祿等6位自然人共同出資組建。2010年11月18日，超日太陽登陸A股，當(dāng)年該公司營業(yè)收入、凈利潤雙雙同比大增，收到資本市場(chǎng)熱捧。

但好景不長。2011年至2013年間，超日太陽虧損額從1.1億元增加至46.1億元。2014年5月28日，超日太陽更是由于連續(xù)虧損而被暫停上市，隨后被法院裁定破產(chǎn)。2014年江蘇協(xié)鑫加入*ST超日重整，2015年8月，重組后的公司更名為“協(xié)鑫集成”并恢復(fù)上市。

在這之前，2011年12月19日至2012年11月28日，超日股份的海外合資公司超日盧森堡及其子公司OPENWAVELTD，向天華陽光控股有限公司的海外下屬公司收購了位于保加利亞和希臘境內(nèi)的共計(jì)22個(gè)光伏電站項(xiàng)目，合計(jì)金額3.7億元，達(dá)到超日股份2011年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的12.69%，而公司未予披露。

2012年3月26日和2012年6月13日，超日盧森堡與國開行浙江分行簽訂了兩份借款合同，合計(jì)6480萬歐元，但超日股份在會(huì)議議案及公告中均未提及超日盧森堡股權(quán)質(zhì)押的情況。

截至2011年末，超日股份直接或通過超日香港設(shè)立或收購了五家境外公司。當(dāng)時(shí)，超日股份未專門與境外合作方簽訂相關(guān)代管協(xié)議或電站委托開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營協(xié)議。

2012年3月年報(bào)審計(jì)時(shí)，公司才陸續(xù)與境外合作方補(bǔ)簽了4份《電站公司管理協(xié)議》和1份《公司管理協(xié)議》。但是，超日股份未將上述《電站公司管理協(xié)議》和《公司管理協(xié)議》提交董事會(huì)審議，直到2012年10月17日才披露上述協(xié)議。

此外，超日股份還虛假確認(rèn)對(duì)上海佳途太陽能科技有限公司銷售收入1.63億元，導(dǎo)致2012年半年報(bào)、第三季報(bào)營業(yè)收入和利潤總額虛假記載；超日股份提前確認(rèn)對(duì)天華陽光新能源有限公司銷售收入2.38億元，導(dǎo)致2012年第三季度報(bào)告營業(yè)收入、利潤總額虛假記載；超日股份未及時(shí)公告對(duì)已售太陽能組件調(diào)減價(jià)格的情況。

這一大串的違規(guī)、違法行為，超日股份董事長倪開祿是決策者和協(xié)議簽署者，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。最終，2015年4月，倪開祿被證監(jiān)會(huì)處以30萬元罰款。因?yàn)檫`法違規(guī)情節(jié)特別嚴(yán)重，倪開祿被終身證券市場(chǎng)禁入措施。

不過搞笑的是，*ST超日在“協(xié)鑫集成”重組后重返A(chǔ)股，創(chuàng)下四天大漲1345.90%的漲幅，這讓曾經(jīng)負(fù)債累累的倪開祿，瞬間重返了50億元身家。坐擁巨額財(cái)富，終身禁入又何妨？

美錦能源姚氏家族：最豪家族連登富豪榜，內(nèi)幕交易被判刑

《2016胡潤百富榜》上，山西富豪榜上姚氏家族最扎眼，依托家族上市企業(yè)美錦能源，姚氏家族7人上榜，合計(jì)持有267億元財(cái)富。

但就是這樣的一個(gè)巨富家族，卻因涉嫌利用并購重組內(nèi)幕信息進(jìn)行非法交易而身陷“泥沼”。

2009年3月至6月，美錦集團(tuán)籌劃借殼凱諾科技股份有限公司(下稱"凱諾科技")，將美錦集團(tuán)煤礦資產(chǎn)重組上市。而就公司重組上市期間，2009年5月至6月初，美錦集團(tuán)董事兼副總裁姚四俊先后將美錦集團(tuán)與凱諾科技重組的信息泄露給原美錦集團(tuán)銷售部副部長張建華、和姚四俊的長子姚錦飛。

張姚二人在獲得此內(nèi)幕信息后，張建華在2009年6月10日至6月16日期間，集中買入233萬股凱諾科技股票，成交金額1100余萬元，股票復(fù)牌交易后陸續(xù)賣出，非法獲利86.51萬元；姚錦飛在2009年6月10日前后，買入153萬股凱諾科技股票，成交金額705萬元。股票復(fù)牌交易后陸續(xù)賣出，非法獲利82.44萬元。

2010年2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)美錦集團(tuán)相關(guān)人員涉嫌內(nèi)幕交易立案稽查，根據(jù)上述事實(shí)，陜西省清徐縣人民法院判決姚四俊犯泄露內(nèi)幕信息罪，判處有期徒刑兩年，緩刑兩年，并處罰金20萬元；判決張建華犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金86.51萬元；判處姚錦飛犯內(nèi)幕交易罪，單處罰金82.44萬元。