自去年12月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈激烈，但總體下行趨勢清晰。目前，多晶硅和硅片價格雖有小幅反彈，但較去年高點已經(jīng)顯著回落。隨著成本壓力緩解，直接決定終端電站項目投資收益的組件環(huán)節(jié)更受關(guān)注。

根據(jù)SMM近期調(diào)研信息顯示，目前由于對節(jié)后市場的看好以及自身庫存壓力的減輕，多家組件企業(yè)開工率普遍出現(xiàn)提升。SMM預(yù)計1月組件國內(nèi)產(chǎn)量將達(dá)到28GW左右，較原計劃提升約12%。

隆基綠能(601012.SH)方面回應(yīng)財聯(lián)社記者表示，去年下半年，硅料價格開始松動，公司開工率不斷爬升。雖然一季度是傳統(tǒng)國內(nèi)裝機(jī)淡季，但全球市場依然火熱。截至2022年年末，公司已經(jīng)簽署了2023年30%以上的組件訂單量。

在上游硅料和硅片價格回調(diào)后，產(chǎn)業(yè)鏈成本下降，近期組件環(huán)節(jié)排產(chǎn)積極性提升。另一家頭部組件廠人士表示，一季度開工率大概90%以上，實際會根據(jù)各生產(chǎn)基地的訂單情況有所波動。春節(jié)期間，以生產(chǎn)前期在手訂單為主，具體排產(chǎn)情況各個廠區(qū)安排。

需要注意的是，面對成本大幅下行，與成本關(guān)聯(lián)度更高的中小組件廠憑借價格優(yōu)勢，在近期市場招標(biāo)中具有一定優(yōu)勢。價格方面，本月中旬，中電建公布26GW光伏組件招標(biāo)結(jié)果引發(fā)市場關(guān)注，價格分化超過0.3元/W，P型組件最低綜合報價為1.476元/W，最高報價達(dá)到了1.884元/W；N型組件最低報價為1.48元/W，最高報價為2.01元/W。

而最低不足1.48元/W的價格，已接近2021年一季度水平。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，按照當(dāng)下產(chǎn)業(yè)鏈價格及行業(yè)成本動態(tài)測算，若中電建大單按照平均中標(biāo)價交付，組件超額盈利非?？捎^，當(dāng)下成本應(yīng)在1.3元/W附近。

一位產(chǎn)業(yè)分析人士對財聯(lián)社記者表示，由于組件跌價具有一定滯后性，目前頭部廠商主流報價仍在1.7元/W以上，遠(yuǎn)超平均報價，這對二三線企業(yè)來講是個不錯的競爭機(jī)會。通常中小組件廠的定價與上游成本具有高度關(guān)聯(lián)性，價格傳導(dǎo)更快。

由于組件是終端電站開發(fā)的直接上游，在其價格下降后，終端需求回暖預(yù)期較高。安徽一家組件廠負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社記者表示，目前客戶詢價意愿相對熱情，但主流廠商因庫存等原因沒有全部跟進(jìn)，客戶采購量年前稍有降低，春節(jié)員工放假。

不過，對于年后情況，業(yè)內(nèi)認(rèn)為組件還有進(jìn)一步下降空間。索比咨詢認(rèn)為，2023年光伏組件大批量供貨價格降觸及1.3元/W或更低水平，對電站投資開發(fā)和儲能等環(huán)節(jié)形成利好。

上述企業(yè)人士認(rèn)為，成本壓力緩解后，下游裝機(jī)的熱情極大增加，促進(jìn)市場需求放量。同時，上下游的價格關(guān)系回歸到以客戶為中心的關(guān)系上，能夠更良性的對客戶做出更好的服務(wù)。