今日，海優(yōu)新材披露調(diào)研紀(jì)要，公司一個(gè)月內(nèi)迎12家機(jī)構(gòu)調(diào)研，包括中金、中信建投、國(guó)泰君安等。

海優(yōu)新材聚焦于光伏組件封裝膠膜。隨著光伏發(fā)電需求的增長(zhǎng)，光伏膠膜需求量也快速增長(zhǎng)。

擴(kuò)產(chǎn)方面，海優(yōu)新材表示，二季度位于上饒和泰州的工廠(chǎng)穩(wěn)步進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)增，提升了公司二季度的整體產(chǎn)能。目前，公司的產(chǎn)銷(xiāo)情況正常平穩(wěn)。

此外，膠膜產(chǎn)量和盈利受粒子的供給和價(jià)格影響大。海優(yōu)新材與國(guó)內(nèi)EVA粒子廠(chǎng)商斯?fàn)柊詈献鳎七M(jìn)粒子本土化進(jìn)程。同時(shí)，海優(yōu)新材表示EVA粒子的供應(yīng)商情況均比較穩(wěn)定，品質(zhì)方面略有差異，不過(guò)公司可以通過(guò)調(diào)整配方或工藝的方式正常使用。

不過(guò)，光伏發(fā)電需求旺盛引發(fā)上游原料價(jià)格上漲，組件成本上升，工廠(chǎng)排產(chǎn)問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的擔(dān)憂(yōu)。對(duì)此，海優(yōu)新材表示隨著硅料新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，硅料總量有望年內(nèi)逐步釋放，未來(lái)組件成本的下降將帶來(lái)終端市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。因此，光伏膠膜需求也將隨之增長(zhǎng)。

值得注意的是，對(duì)于TOPCon及HJT等新技術(shù)帶來(lái)的膠膜技術(shù)路線(xiàn)的變化，海優(yōu)新材表示今年下半年TOPCon有望批量產(chǎn)業(yè)化。POE膠膜或共擠型POE膠膜有望率先為T(mén)OPCon組件配套。公司已經(jīng)推進(jìn)符合TOPCon技術(shù)要求的POE膠膜和共擠型POE膠膜，已在客戶(hù)的導(dǎo)入和認(rèn)證進(jìn)程。

東吳證券認(rèn)為，下游組件廠(chǎng)商為保障膠膜供應(yīng)的穩(wěn)定，正積極培養(yǎng)二供，海優(yōu)新材與隆基、晶科、天合等優(yōu)質(zhì)客戶(hù)已達(dá)成穩(wěn)定合作，配套客戶(hù)需求，加速產(chǎn)能擴(kuò)張，預(yù)計(jì)將供應(yīng)份額提升至30%左右，疊加高端產(chǎn)品加速放量，公司在膠膜領(lǐng)域潛力十足。