3月7日隆基再次官宣上調(diào)了硅片價(jià)格，單晶硅片P型M10165μm厚度（182/247mm）報(bào)價(jià)6.7元/片，上調(diào)3.08%。這次主要調(diào)漲的是M10硅片。

而另一家硅片巨頭中環(huán)股份，于3月4日也再次上調(diào)了硅片價(jià)格，對(duì)標(biāo)此前1月26日厚度為160μm硅片價(jià)格，G1硅片報(bào)價(jià)5.6元/片，漲幅3.7%；M6硅片報(bào)價(jià)5.5元/片，漲幅3.8%；M10硅片報(bào)價(jià)6.65元/片，漲幅3.9%;G12硅片報(bào)價(jià)8.85元/片，漲幅3.5%；218硅片報(bào)價(jià)9.56元/片，漲幅3.6%。此前我們?cè)谖恼隆奥』杵俅握{(diào)高價(jià)格0.1-0.12元，需求到底如何？丨見智研究”中給大家跟蹤了產(chǎn)業(yè)的情況，并分析了漲價(jià)原因?yàn)楹?，本篇將繼續(xù)帶大家了解光伏行業(yè)近況。

硅料供應(yīng)偏緊，價(jià)格居高不下

硅料價(jià)格在前兩周漲幅明顯提升。無論是復(fù)投料、致密料還是菜花料漲幅均在0.5%-0.8%左右，較2月16日硅業(yè)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)上漲了0.5%。為什么2月下旬到3月初硅料價(jià)格上漲反而加速？因?yàn)樵?月底至3月初這兩周內(nèi)是多晶硅企業(yè)簽訂3月份長單的高峰期，所以3月硅料市場的供需情況是影響價(jià)格的關(guān)鍵因素。據(jù)產(chǎn)業(yè)反饋，2月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量5.23萬噸，增幅低于預(yù)期；3月國內(nèi)一線大廠擴(kuò)產(chǎn)釋放增量不及預(yù)期疊加海外部分企業(yè)檢修，國內(nèi)外硅料供應(yīng)總量約6.3萬噸，硅片企業(yè)提升開工率后月產(chǎn)量預(yù)計(jì)在23.6GW，按照目前硅耗水平，生產(chǎn)1GW硅片約需要0.27-0.3萬噸硅料，那么3月約需6.3-7.1萬噸硅料。所以預(yù)計(jì)3月硅料市場供應(yīng)仍偏緊，這也是導(dǎo)致價(jià)格漲幅上調(diào)的重要原因。預(yù)計(jì)4月硅料市場伴隨國內(nèi)產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，供應(yīng)量將環(huán)比增加7%左右。

硅片繼續(xù)漲價(jià)主要因?yàn)楣┎粦?yīng)求。2月底由于內(nèi)蒙古疫情因素導(dǎo)致開工率下滑疊加硅片庫存已經(jīng)所剩無幾，且2月只有28天，所以整體供應(yīng)量偏低。進(jìn)入3月后硅片企業(yè)開工率逐漸提升，基本都維持在80%左右的開工狀態(tài)。

除了供應(yīng)偏緊外，下游電池片企業(yè)采購需求火爆也是推動(dòng)硅片價(jià)格上漲的重要原因。由于風(fēng)光大基地裝機(jī)項(xiàng)目逐步啟動(dòng)，電池廠有提前備貨硅片的需求，推動(dòng)了硅片價(jià)格上漲。但對(duì)于電池企業(yè)而言原材料價(jià)格上漲直接導(dǎo)致其成本增加，電池廠也有漲價(jià)需求，但是下游組件企業(yè)接受度不高，導(dǎo)致電池和組件環(huán)節(jié)博弈狀況仍沒有改善。

組件廠3月排產(chǎn)環(huán)比上升，基本回到1月排產(chǎn)水平，目前組件價(jià)格基本在1.86-1.88元/W。但是由于電池片、光伏EVA、以及其他輔料價(jià)格持續(xù)上漲導(dǎo)致組件企業(yè)壓力較大。

國內(nèi)外光伏需求火熱，淡季不淡

需求旺盛是導(dǎo)致此輪硅料、硅片價(jià)格持續(xù)攀升的核心原因。國內(nèi)方面，1月光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)超7GW，其中分布式超4GW，表現(xiàn)亮眼。風(fēng)光大基地項(xiàng)目有望在4-5月份陸續(xù)啟動(dòng)，需求預(yù)計(jì)將進(jìn)一步大增。整體看國內(nèi)2022年光伏裝機(jī)有望超80GW，其中分布式預(yù)計(jì)超45GW，預(yù)計(jì)將占總體裝機(jī)的一半以上。

海外增量主要集中在德國、美國和印度。德國1月裝機(jī)419MW，同環(huán)比持平，2021年全年德國裝機(jī)5.27GW；預(yù)計(jì)今年裝機(jī)規(guī)模在5.9GW，同比增速174%。但德國氣候部門提出新的立法草案，擬將100%實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電的目標(biāo)提前至2035年，并提出2035年前可再生能源年度裝機(jī)規(guī)劃。法案若成立，十四五期間德國裝機(jī)GAGR將達(dá)到32%。美國方面，不管政策如何，其本土光伏產(chǎn)業(yè)仍需依賴進(jìn)口，且中國是美國重要的光伏供應(yīng)商，所以仍看好美國市場的潛力，預(yù)計(jì)2022-2025美國裝機(jī)復(fù)合增速有望超30%。印度方面，受BCD關(guān)稅影響，在今年4月1日之前有搶裝潮，所以其一季度需求較好，也拉動(dòng)了我國本土一季度組件的出貨量，此外印度目前只完成其累計(jì)100GW裝機(jī)目標(biāo)的一半，所以預(yù)計(jì)二季度至四季度組件出口印度的需求仍較旺盛。

整體而言，如果說去年是由于硅料供給緊缺所引起的產(chǎn)業(yè)鏈博弈；那么今年的主旋律主要是需求旺盛，所以一季度淡季表現(xiàn)不淡。而4-5月份隨著天氣回暖，裝機(jī)陸續(xù)啟動(dòng)需求熱度有望進(jìn)一步延續(xù)，硅料硅片價(jià)格預(yù)計(jì)仍難回調(diào)。