01、光伏供應(yīng)鏈價(jià)格走勢(shì)盤點(diǎn)

多晶硅和太陽能硅片現(xiàn)貨價(jià)格

太陽能電池片和太陽能組件現(xiàn)貨價(jià)格

自2020年7月份以來，受到連續(xù)硅料企業(yè)大小事故的影響，以及部分地區(qū)由于疫情原因造成的對(duì)外運(yùn)輸?shù)墓芸亍a(chǎn)能不足等因素，使得硅料價(jià)格呈現(xiàn)了上漲的趨勢(shì)，8月下旬的多晶硅價(jià)格較今年6月份最低價(jià)格上漲了近70%。

光伏新裝機(jī)量變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：賀利氏光伏內(nèi)部數(shù)據(jù)

硅料價(jià)格的上漲對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生了一系列的影響，預(yù)計(jì)這一波漲勢(shì)將維持到今年第四季度。為了避免價(jià)格的進(jìn)一步走高可能帶來的利潤(rùn)損失，整個(gè)市場(chǎng)屬于觀望狀態(tài)，項(xiàng)目開發(fā)商可能將部分項(xiàng)目推遲至2021年初。因此，我們將中國(guó)的裝機(jī)容量由2020年5月份預(yù)測(cè)的40GW調(diào)整至39GW；印度今年第二季度的新裝機(jī)量?jī)H有0.205GW, 同比降低86%，所以我們?cè)?月份再次下調(diào)對(duì)印度的裝機(jī)量預(yù)測(cè)至7GW；歐洲市場(chǎng)也正在從新冠疫情的影響中逐步恢復(fù)，且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)反彈情況優(yōu)于預(yù)期，在2020上半年度新裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到8GW；同時(shí)我們也看到了日本市場(chǎng)的裝機(jī)量也呈逐漸上升趨勢(shì)。

7月份全球正面銀漿使用量 較5月份低谷增長(zhǎng)約17%

數(shù)據(jù)來源：LBMA/賀利氏內(nèi)部數(shù)據(jù)

銀價(jià)自2020年3月份觸底后開始反彈且加速上漲，就目前看來，銀價(jià)的上漲并未對(duì)銀漿整體使用量帶來直接的影響

銀漿的需求更多依賴于終端市場(chǎng)，2020年5月份全球正面銀漿使用量不足180噸；隨著下半年度全球各國(guó)新冠疫情逐步得到良好控制，全球正面銀漿的使用量也將隨著終端市場(chǎng)的復(fù)蘇而持續(xù)增長(zhǎng)

我們預(yù)計(jì)全球電池片產(chǎn)能利用率將在今年10月份將恢復(fù)至近80%，且隨著眾多電池組件商的擴(kuò)產(chǎn)，銀漿使用量也將繼續(xù)呈增加趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2020年第四季度月需求量將歷史性突破245噸

02、全球市場(chǎng)概況

全球電池片產(chǎn)能利用率恢復(fù)至七成

數(shù)據(jù)來源：賀利氏內(nèi)部數(shù)據(jù)

2020年7月份，得益于終端裝機(jī)容量從新冠疫情影響中的迅速恢復(fù)，全球電池片產(chǎn)能利用率增加至 67.4%，東南亞和印度市場(chǎng)電池片產(chǎn)能利用率也恢復(fù)至82.7% ；然而中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)由于中國(guó)大陸擴(kuò)產(chǎn)，電池片產(chǎn)能利用率再次下降至近40%。

中國(guó)大陸電池片產(chǎn)能份額持續(xù)增加

數(shù)據(jù)來源：賀利氏內(nèi)部數(shù)據(jù)

東南亞大部分的電池片生產(chǎn)商都以歐美市場(chǎng)為主，受疫情影響結(jié)合中國(guó)擴(kuò)產(chǎn)，自2020年3月以來，東南亞生產(chǎn)廠商的產(chǎn)能占比持續(xù)下降至13.4%。較今年2月份疫情前的19.1 %下降了5.7%

分步印刷技術(shù)市場(chǎng)份額持續(xù)增加

單次印刷技術(shù)仍占全球市場(chǎng)主導(dǎo)地位

數(shù)據(jù)來源：賀利氏內(nèi)部數(shù)據(jù)

2020年7月份，兩次印刷技術(shù)的全球市場(chǎng)份額縮減至4%，單晶PERC比多晶更多使用分步印刷技術(shù)，大約37%的單晶PERC都采用了分步印刷技術(shù)。而在N型電池技術(shù)上分步印刷技術(shù)的使用更達(dá)到了47%。即便如此，單次印刷仍為目前市場(chǎng)的主流。