作為全國第一大光伏投資企業(yè)，國電投每年的集采都成為設備企業(yè)的兵家必爭之地，中標價格也成為業(yè)內的風向標。

2016年的2.75GW(0.8GW采購+1.95GW儲備)集采招標吸引了23家組件企業(yè)投標;

2017年的3.4GW(0.7GW采購+2.7GW儲備)集采招標吸引了28家組件企業(yè)投標。

本文針對這兩次集采的招投標、中標情況進行分析。

一、國電投更青睞單晶組件

國電投作為全球最大的電站投資企業(yè)，也在格爾木投資建設了大型的對比試驗基地，掌握大量一手試驗、對比數(shù)據(jù)。因此，在技術路線選擇、產品質量把控上有豐富的經(jīng)驗，這充分體現(xiàn)在招標文件中對設備細節(jié)的要求中。

在這兩次集采中，2016年、2017年招標的單晶組件份額分別達到83%、84%。因此，擅長單晶技術的企業(yè)在競爭中會占優(yōu)勢。

2016、2017年的中標情況如表1、表2所示。

表1：2016年國電投800MW采購光伏組件中標情況

表2：2017年國電投3.4GW光伏組件中標情況

對上述兩表中各家的中標占比進行分析，如下圖所示。

通過對圖1、圖2的對比可以發(fā)現(xiàn)，從2016到2017年：

1)中標企業(yè)由5家發(fā)展到7家;

2)億晶、晶科、錦州陽光三家兩年都中標，億晶、晶科的占比翻番，而錦州陽光占比降低;

3)中標企業(yè)并非都是全球銷量前十的企業(yè)。

目前，各家的生產線自動化程度都很高，有的甚至采用全自動化。因此，相對于品牌的知名度，國電投招標過程中更注重產品的材料選擇、技術路線、價格，對采用指定材料的所有品牌，都一視同仁。

二、企業(yè)間投標價格差異大

2016年、2017年的投標中，都出現(xiàn)極低的報價情況。

2016年的最低、最高投標價的差值高達0.16~0.85元/W!最低中標價與均價的差值基本保持在0.2元/W。具體的的投標價格如表1~5所示。

從表1~表5可以看出：1)最低價位3.05元/W，最高價為3.9元/W。可見，各企業(yè)組件的報價差異非常大。

2)最低、最高投標價的差值高達0.16~0.85元/W，主要集中在0.4元/W!

3)最低中標價與均價的差值基本保持在0.2元/W。

2017年的最低、最高投標價的差值相對較少，僅有0.4~0.5元/W;最低中標價與均價的差值基本也保持在0.2元/W。具體的的投標價格如表6所示。

表6：2017年國電投組件投標價格開標結果

從上表可以看出：1)最低、最高投標價的差值高達0.39~0.48元/W，主要集中在0.4元/W!

3)最低中標價與均價的差值基本保持在0.2元/W。

組件企業(yè)在國電投的招標中投出低價，應該基于兩方面的考慮：

1)在最大的采購招標中中標，進入國電投的采購名單中，對設備企業(yè)也具有戰(zhàn)略意義;

2)中標組件一般要在未來一年中使用，投標電價其實對未來一年市場價格的一個預判。

因此，2016年爆出晶科投出3.05元/W的驚爆低價，坊間廣泛流傳據(jù)說是晶科主管銷售的某高管著名的一段話：

我們要自信，要相信自己對市場的判斷，要堅定自己的路，我們所面臨的問題是暫時的。戰(zhàn)場上一槍爆頭固然牛逼，但能用亂拳打死敵人也是英雄。

我們現(xiàn)在的挑戰(zhàn)是吃飽，不要在乎自己的吃相，虧不虧，是活的好不好的問題。拿不拿得到訂單，是能不能活下去的問題。

沙漠中有沒有水，有人判斷前面還是沙漠，所以開始喝尿;有人判斷前面有綠洲，所以忍住等時機。有可能前面真是綠洲，那尿就白喝了，有可能前面還是沙漠，到那時可能連尿都沒得喝了。

三、低調的黑馬——億晶光電

億晶在2017年的投標中獨占了43%的市場份額，并以2.48元/W的最低價，接替晶科成為輿論焦點。

然而，進一步分析可以發(fā)現(xiàn)，億晶以2.48元/W中標的多晶組件僅有220MW，但單晶組件確實以2.66元/W中標(單晶組件最低投標價位2.63元/W)?？梢宰鰝€推測，億晶在投標過程中可能采用了一個非常聰明的技巧，單、多晶比例分別為80%和20%，所以在份額少的多晶環(huán)節(jié)用了一個吸引眼球的價格，但在高比例的單晶中用了一個相對較高的價格。

根據(jù)億晶公開的資料顯示，能以如此低的價格投標，個人認為可能基于4個原因：

1)擁有全產業(yè)鏈可保證利潤

億晶光電成立于2003年5月，是擁有晶棒拉制、多晶硅錠、硅片切割、電池制備、組建封裝及光伏發(fā)電系統(tǒng)垂直一體化的光伏企業(yè)。

由于光伏制造業(yè)各環(huán)節(jié)中，目前硅片環(huán)節(jié)的利潤較高，但組件環(huán)節(jié)相對較低。因此，擁有單晶硅片產能，可給下游提供更好的性價比產品;可以在組件環(huán)節(jié)讓出一定利潤，搶占更多的單晶組件份額。然而，靠外購單晶硅片生產電池組件的企業(yè)，在單晶硅片價格居高不下的情況下，利潤薄，出低價虧損大。

億晶儲備有P型單晶拉制、N型單晶拉制、單晶生產多次投料技術、低功率熱場技術等，完成了對晶棒單線截斷機的設備升級，開展了8.5寸升級9寸單晶硅棒的拉制工作。

圖3：億晶上游的優(yōu)勢可讓渡一部分利潤給下游

硅片切割方面，億晶已具備成熟的金剛線切割單晶硅片的技術能力，完成了金剛線切片機及砂漿在線回收系統(tǒng)的升級，預計2017年底前完成多晶金剛線切割的產能升級，以保持成本上的競爭優(yōu)勢。

2)新生產線，產品成本低

在《【連載】技術為王——光伏產業(yè)瘋狂的新技術迭代(2)》中詳細介紹了光伏行業(yè)2017年的技術迭代，設備企業(yè)面臨落后產能加速淘汰，高效光伏產品受市場青睞。其中，PERC技術就是高效電池量產技術的主要代表。據(jù)了解，截至2017年7月底，億晶光電PERC高效電池生產線已具備700MW的產能。預計在2018年達到1.2GW的高效電池產能。

據(jù)了解，目前億晶光電量產單晶PERC效率達到21.4~21.8%，60片組件可提供295~310W的輸出功率，搭配新技術后組件單面功率可達到320W(60片);量產多晶PERC效率為19.7~20.3%，60片組件可提供275~290W的輸出功率。  雙面雙玻組件方面，億晶P型PERC雙面雙玻組件產品60片組件綜合功率達到330W以上，72片規(guī)格可達400W以上。

3)專注大客戶的企業(yè)戰(zhàn)略

根據(jù)億晶的一份宣傳材料，億晶在央企采購的光伏組件占有率較高。截止2015年，億晶在幾家央企的市場份額數(shù)據(jù)如下表。

4)基于對2018年市場的判斷

2017年，全國光伏裝機超過50GW，有人預計可能達到54GW，比2016年增加了近20GW。得益于市場的崛起，2017年光伏組件出現(xiàn)供不應求的局面。然而，在各大企業(yè)大規(guī)模擴產的情況下，2018年的市場是否能依然保持如此高的增長率?

正如之前晶科對未來市場階段性低迷的判斷，已經(jīng)報出低價，應該也有其對2018年市場增長速度不如擴產速度快的基本判斷。

根據(jù)財報，億晶一年的出貨量不足2GW。有了國電投1.4GW的訂單，加上之前在粵電力中的中標?？梢耘袛啵瑹o論2018年的市場情形如何，億晶應該是有一個比較好的市場銷量。