昨日億利資源集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“億利集團(tuán)”）15億中票宣告違約，信用債市場(chǎng)掀起了波瀾。第一財(cái)經(jīng)記者從多位交易員處獲悉，億利集團(tuán)此次違約系技術(shù)性違約。

億利集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，截至21日收盤，“14億利集MTN002”15億本金已經(jīng)償付了12.47億，目前剩余款項(xiàng)已經(jīng)劃轉(zhuǎn)至上清所。上海清算所隨后在今天上午也發(fā)布公告稱已收到該款項(xiàng)。

另外，該負(fù)責(zé)人還對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，此次款項(xiàng)未能及時(shí)足額兌付系公司內(nèi)部資金劃轉(zhuǎn)的過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，與近日發(fā)行的5億短融無(wú)關(guān)。

確為技術(shù)性違約

上海清算所11月21日公告，11月21日是億利資源集團(tuán)“14億利集MTN002”的付息兌付日，截至21日日終，上清所仍未足額收到億利資源集團(tuán)有限公司支付的付息兌付資金。

第一財(cái)經(jīng)記者從多方了解到，億利集團(tuán)此次違約系技術(shù)性違約，且絕大部分本金已經(jīng)償付。

億利集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人22日早間對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，截至21日收盤，“14億利集MTN002”的15億本金已經(jīng)償付了12.47億。剩下的款項(xiàng)也已經(jīng)進(jìn)入上清所賬戶，會(huì)于今日兌付給債券投資人。

上海清算所隨后也在22日發(fā)布公告，稱已收到億利資源集團(tuán)有限公司2014年度第二期中期票據(jù)（簡(jiǎn)稱：14億利集MTN002）的付息兌付資金，并完成了該期債券的代理付息兌付工作。

對(duì)于未能足額兌付的原因，億利集團(tuán)解釋到，在大額資金支付系統(tǒng)關(guān)閉前，所兌付中票資金有部分未能及時(shí)進(jìn)入銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司賬戶。

“公司將于2017年11月22日完成‘14億利集MTN002’的兌付，并擬補(bǔ)償投資者一天的利息?！眱|利集團(tuán)表示，對(duì)于投資人及市場(chǎng)所受到的不良影響，集團(tuán)深表歉意，將吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)管理，杜絕此類問(wèn)題再次發(fā)生。

據(jù)了解，億利集團(tuán)成立于2002年2月26日，注冊(cè)資本12.2億，主營(yíng)業(yè)務(wù)為聚乙烯和煤炭生產(chǎn)與銷售、生態(tài)環(huán)境治理、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和清潔能源等業(yè)務(wù)。

因?yàn)榇舜蝺|利集團(tuán)的技術(shù)性違約，所以讓很多研究員感到吃驚。一方面，中誠(chéng)信和大公均對(duì)億利集團(tuán)給出了AA+的主體評(píng)級(jí)，另一方面，億利集團(tuán)控股公司億利潔能系A(chǔ)股上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)園區(qū)熱力與多能互補(bǔ)的清潔能源投資與運(yùn)營(yíng)。

記者注意到，億利集團(tuán)持有億利潔能49.16%的股份，但93.51%已經(jīng)辦理了質(zhì)押手續(xù)。

違約與5億短融無(wú)關(guān)

備受投資者關(guān)注的是，億利集團(tuán)11月17日剛剛通過(guò)“17億利集CP001”募集了5億資金，所募集資金全部用于置換發(fā)行人及下屬子公司的金融機(jī)構(gòu)借款。

記者注意到，這只短融已經(jīng)于17日成功發(fā)行，而繳款日則為20日。有市場(chǎng)人士猜測(cè)，此次“14億利集MTN002”的部分本金沒(méi)有在大額資金支付系統(tǒng)關(guān)閉前進(jìn)入上清所，很可能與5億短融的尾款未能及時(shí)到賬有關(guān)。

對(duì)此，億利集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人向第一財(cái)經(jīng)記者表示，此次款項(xiàng)未能及時(shí)足額兌付系公司內(nèi)部資金劃轉(zhuǎn)的過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，與近日發(fā)行的5億短融并沒(méi)有關(guān)系。

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，億利集團(tuán)此次5億的短融發(fā)行過(guò)程也略顯波折。10月26日，億利集團(tuán)公告稱，鑒于市場(chǎng)波動(dòng)較大，取消原定于10月30日的短期融資券發(fā)行。11月17日，“17億利集CP001”成功完成發(fā)行，發(fā)行利率為6.8%，此次發(fā)行主承銷商仍為建設(shè)銀行，發(fā)行方式為余額包銷。億利集團(tuán)主體評(píng)級(jí)為AA+，債項(xiàng)評(píng)級(jí)則為A-1。

記者查閱億利集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，截至9月30日，母公司億利集團(tuán)賬面貨幣資金為9.95億，而合并報(bào)表顯示貨幣資金余額為105.2億。

對(duì)于此次母公司中票發(fā)生違約，也有交易員認(rèn)為，這反而說(shuō)明了上市公司現(xiàn)金管理的安全性，此次對(duì)上市公司的存量債券不會(huì)產(chǎn)生太大的負(fù)面影響。而億利集團(tuán)此前尚能在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)債融資，對(duì)集團(tuán)資金鏈情況無(wú)需過(guò)度悲觀。

光大證券固收首席分析師張旭認(rèn)為，億利集團(tuán)違約事件屬于技術(shù)性突發(fā)狀況，并非發(fā)行人資金鏈緊張所致。目前發(fā)行人盈利能力處于企穩(wěn)狀態(tài)，運(yùn)營(yíng)效率也有提升，發(fā)行人當(dāng)前的負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，雖然已短期負(fù)債為主，但現(xiàn)金流和現(xiàn)金資產(chǎn)對(duì)短期債務(wù)的償還能力尚可。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，億利集團(tuán)的銀行授信余額為130.96億元。億利集團(tuán)在公開(kāi)市場(chǎng)上的存量債券尚有11只，存續(xù)期債券余額共計(jì)90億，另有7.35億資產(chǎn)支持證券。

據(jù)了解，今年9月億利集團(tuán)曾因?yàn)檫`規(guī)使用募集資金，遭內(nèi)蒙古證監(jiān)局責(zé)令改正。億利集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行的21億債券募集資金約定用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，億利集團(tuán)卻將其中的14.4億轉(zhuǎn)到公司一般戶并購(gòu)買了10億的渤海信托富鑫02號(hào)集合資金信托計(jì)劃。

對(duì)于投資者關(guān)注的交叉違約問(wèn)題，張旭表示，雖然“17億利集CP001”有交叉違約條款，但是約定了10天的寬限期，因此，這次并不會(huì)觸發(fā)交叉違約。