當(dāng)前玻璃產(chǎn)業(yè)整體處于產(chǎn)能出清、供需錯(cuò)配階段，此次玻璃產(chǎn)業(yè)調(diào)研針對(duì)華南地區(qū)光伏玻璃、日用玻璃、浮法玻璃下游企業(yè)，旨在摸清行業(yè)產(chǎn)能格局、產(chǎn)品迭代趨勢(shì)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)邏輯，為行業(yè)發(fā)展研判提供依據(jù)。

光伏玻璃企業(yè)

市場(chǎng)格局與產(chǎn)能態(tài)勢(shì)

當(dāng)前光伏組件價(jià)格持續(xù)承壓，行業(yè)增長(zhǎng)核心邏輯已從 “反內(nèi)卷”轉(zhuǎn)向產(chǎn)能出清。光伏玻璃市場(chǎng)預(yù)期整體偏弱，行業(yè)內(nèi)已召開(kāi)多輪會(huì)議探討應(yīng)對(duì)策略。落后產(chǎn)能于去年基本完成淘汰，現(xiàn)存產(chǎn)能以新興產(chǎn)能為主，后續(xù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將集中于淘汰經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)。企業(yè)普遍存在超產(chǎn)現(xiàn)象，實(shí)際產(chǎn)能可達(dá)設(shè)計(jì)產(chǎn)能的110%~120%，而全球范圍內(nèi)光伏玻璃已開(kāi)始出現(xiàn)供應(yīng)缺口，市場(chǎng)供需格局逐步調(diào)整。

產(chǎn)品特性與流通特點(diǎn)

該企業(yè)產(chǎn)品端以2.0mm為主，采用按平方米計(jì)價(jià)模式。光伏玻璃加工轉(zhuǎn)化率高，原片成品率達(dá) 90%，加工合格率超 99%。流通方面，產(chǎn)品以 B2B 模式為主，玻璃廠直接對(duì)接組件廠；儲(chǔ)存條件與浮法玻璃類(lèi)似，因經(jīng)過(guò)鋼化處理，破損率、發(fā)霉率更低，裝載量更大，運(yùn)輸半徑也優(yōu)于浮法玻璃。產(chǎn)品無(wú)“新貨老貨”之分，下游僅關(guān)注指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，且組件衰減與玻璃無(wú)關(guān)，核心取決于電池片質(zhì)量，光伏玻璃設(shè)計(jì)壽命達(dá)25年。出口布局呈現(xiàn)差異化，部分基地專(zhuān)攻加工片出口，以原片出口為主（占比90%），各生產(chǎn)基地定位明確。

供應(yīng)鏈與成本結(jié)構(gòu)

該企業(yè)原料供應(yīng)穩(wěn)定，石英砂采用自有礦區(qū)資源，純堿通過(guò)長(zhǎng)協(xié)模式穩(wěn)定采購(gòu)，每月采購(gòu)一次，月末協(xié)商定價(jià)，付款賬期60天，支持商票結(jié)算。運(yùn)輸端依托沿海水運(yùn)，成本優(yōu)勢(shì)顯著，企業(yè)在原料價(jià)格低位時(shí)會(huì)主動(dòng)囤貨。能源成本方面，華南地區(qū)天然氣價(jià)格每半年調(diào)整一次，冬季通常上調(diào)，今年冬季調(diào)價(jià)幅度為0.1~0.2元/立方米，直接影響生產(chǎn)成本。

庫(kù)存管理現(xiàn)狀

該企業(yè)庫(kù)存管控處于合理區(qū)間，30~40天的庫(kù)存周期為行業(yè)正常水平，結(jié)合光伏玻璃出貨較快的特點(diǎn)，庫(kù)存周轉(zhuǎn)效率良好，未出現(xiàn)明顯積壓風(fēng)險(xiǎn)，與當(dāng)前全球供應(yīng)缺口的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)形成呼應(yīng)。

日用玻璃企業(yè)

核心需求與區(qū)域分布

廣東為該企業(yè)核心消費(fèi)市場(chǎng)，年純堿需求300萬(wàn)噸，其中雙環(huán)輕堿占60萬(wàn)噸。下游客戶涉及較多調(diào)味品領(lǐng)域，有17家企業(yè)。其他需求包括色玻（可用鐵超標(biāo)堿）、小蘇打（防臭、貓砂原料）等，浮法玻璃廠有自有砂礦，不缺沙子。

產(chǎn)品差異與應(yīng)用限制

該企業(yè)認(rèn)為，輕堿因質(zhì)量問(wèn)題，無(wú)法應(yīng)用在洗滌印染行業(yè)。重堿可摻用，輕堿易堵煙道。合成堿可調(diào)控純度，融水性好，適配印染、出口等場(chǎng)景。重堿主供日用玻璃，散船運(yùn)輸適配性強(qiáng)；輕堿多用于印染、調(diào)味品。

原料純堿對(duì)市場(chǎng)份額的搶占日益激烈，合成堿成本下行趨勢(shì)明顯。天然堿若改善輕堿質(zhì)量，將進(jìn)一步?jīng)_擊市場(chǎng)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)聚焦物流成本與產(chǎn)品質(zhì)量，貿(mào)易商與下游一體化布局漸成趨勢(shì)。

玻璃深加工企業(yè)

基本情況

該企業(yè)擁有3條鋼化產(chǎn)線，主要做個(gè)性化定制產(chǎn)品，接高端工程單，不做低端產(chǎn)品。有自有土地，深耕玻璃行業(yè)已經(jīng)數(shù)十年。

訂單情況

該企業(yè)以大玻璃、厚玻璃、超白玻等為主，按訂單排產(chǎn)，高端工程如機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目、高鐵站、景點(diǎn)玻璃棧道等，下游直接對(duì)接工程公司，不做低端門(mén)窗。目前每日原料用量幾十噸，碎玻璃每日可以賣(mài)十幾噸。 今年整體經(jīng)營(yíng)不虧，但對(duì)明年節(jié)后行情不樂(lè)觀，該企業(yè)認(rèn)為，4月后訂單才能陸續(xù)恢復(fù)。

原片情況

該企業(yè)主要用6mm以上的超白玻，可以很好地抵御臺(tái)風(fēng)。超白玻主要來(lái)自南玻，普白主要來(lái)自信義，運(yùn)輸費(fèi)是需要重點(diǎn)考慮的因素。業(yè)務(wù)以廣東為主，也涉及海南、福建、江西、湖南、貴州、廣西等地，但業(yè)務(wù)量少。

庫(kù)存情況

該企業(yè)不做庫(kù)存。往年備有原片庫(kù)存，但今年按訂單排產(chǎn)，熱銷(xiāo)規(guī)格也不備庫(kù)存，隨采隨用。

調(diào)研要點(diǎn)

區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)分化

玻璃行業(yè)光伏玻璃落后產(chǎn)能已基本淘汰，現(xiàn)存以新興大線為主，企業(yè)普遍超產(chǎn)（光伏玻璃超產(chǎn)10%~20%）。區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)資源與物流導(dǎo)向，廣西、安徽、江蘇憑借本地石英砂資源和港口優(yōu)勢(shì)，在光伏玻璃領(lǐng)域占據(jù)成本與出口便利，華中地區(qū)因資源匱乏前景黯淡。

出口方面，華南光伏組件以海外市場(chǎng)為核心，主攻非洲、東南亞地區(qū)。光伏玻璃部分基地專(zhuān)攻原片或加工片出口，區(qū)域市場(chǎng)定位明確。

產(chǎn)品迭代加速，但標(biāo)品難定

光伏玻璃產(chǎn)品迭代方向清晰，目前2mm厚度占比達(dá)80%，成為主流，3.2mm厚度逐步退出，1.6mm厚度占比20%，但短期難成趨勢(shì)，組件板型因變化頻繁導(dǎo)致標(biāo)品難定。光伏玻璃尺寸不統(tǒng)一，打孔、安裝方式差異大，單次認(rèn)證成本達(dá)數(shù)十萬(wàn)元。

去年以來(lái)，光伏企業(yè)陸續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)，體現(xiàn)出行業(yè)調(diào)整的決心，看好遠(yuǎn)期需求前景，而地產(chǎn)下行將持續(xù)壓制浮法玻璃需求。

原材料供應(yīng)呈現(xiàn)資源集中及采購(gòu)渠道穩(wěn)定的特征。調(diào)研企業(yè)中光伏玻璃企業(yè)多擁有自有石英砂礦權(quán)，本地采購(gòu)可節(jié)省200元/噸運(yùn)費(fèi)，純堿通過(guò)長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)為主。運(yùn)輸成本成為區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，沿海水運(yùn)成本優(yōu)勢(shì)顯著。能源成本受品類(lèi)與地域影響，庫(kù)存管理整體穩(wěn)健，光伏玻璃正常庫(kù)存周期為30~40天。

貿(mào)易合作以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)模式為主

光伏玻璃市場(chǎng)目前貿(mào)易模式以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)為主，光伏玻璃B2B直連組件廠，因中游貿(mào)易商體量不足導(dǎo)致墊資問(wèn)題突出。組件貿(mào)易由廈門(mén)三大企業(yè)主導(dǎo)，以純墊資、背靠背合作為核心，追求周轉(zhuǎn)率而非盈利。

合作生態(tài)中組件廠占據(jù)定價(jià)主導(dǎo)權(quán)，通過(guò)供應(yīng)商比價(jià)壓價(jià)，契約精神較弱，光伏玻璃企業(yè)需點(diǎn)火半年至一年方可獲得組件廠準(zhǔn)入，切入組件廠供應(yīng)鏈。

行業(yè)轉(zhuǎn)型加速

產(chǎn)品迭代快、定制化比例高，導(dǎo)致庫(kù)存積壓與認(rèn)證成本增加。未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明確，競(jìng)爭(zhēng)聚焦于成本優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品品質(zhì)，物流優(yōu)化與資源整合非常關(guān)鍵；貿(mào)易商與上下游深度合作成為趨勢(shì)；技術(shù)向輕薄、高端升級(jí)，光伏玻璃厚度由3.2mm到2mm再向1.6mm推進(jìn)。