事件:

    公司重大合同公告稱:控股子公司鎮(zhèn)江東方近日收到鄂爾多斯綠能“鄂爾多斯綠能6000MW 太陽能電池產業(yè)鏈項目冷氫化電加熱器設備采購合同”, 合同由四份獨立的合同組成,合同總金額為20876.94 萬元(約2.09 億元),四份合同的金額分別為1466.64 萬元【合同編號:LNSB-2014-054(1)】、1833.3 萬元【合同編號:LNSB-2014-054(2)】、7812 萬元【合同編號:LNSB-2014-057(1)】和9765 萬元【合同編號:LNSB-2014-057(2)】。鄂爾多斯綠能注冊資本12 億元人民幣,系內蒙古礦業(yè)(集團)有限責任公司與內蒙古鋒威新能源集團有限公司共同發(fā)起投資組建的一家新能源企業(yè),股東實力雄厚,其自身注冊資本金額較大,資金實力相對較強,具有較強的履約能力。付款方式:(1)預付款:鄂爾多斯綠能預付鎮(zhèn)江東方合同總金額的50%作為預付款。(2)發(fā)貨款:在鎮(zhèn)江東方具備交貨條件時,鄂爾多斯綠能支付鎮(zhèn)江東方合同總金額的30%作為發(fā)貨款。(3)驗收款:貨到現(xiàn)場初步驗收合格8 個月或安裝調試正常運行5 個月(以先到為準), 鄂爾多斯綠能支付鎮(zhèn)江東方合同總金額的20%作為驗收款。

    意義：

    本合同是鎮(zhèn)江東方自成立以來簽訂的單次金額最大的訂單,為13 年該產品收入的5.2 倍,標志著收購瑞吉格泰后公司電加熱器設計制造能力與瑞吉格泰工藝設計能力進行了強強聯(lián)合,達到了優(yōu)勢互補的效果;同時,預付50%,發(fā)貨付30%,驗收后附20%的付款條件消除了未來應收款隱患,表明公司全新一代多晶硅電加熱器得到了市場的認可,預計本訂單為公司帶來約5000 萬利潤,貢獻EPS 約0.25 元,極大拉升公司14-15 年業(yè)績。

    公司投資亮點:

    1)新一代多晶硅電加熱器一舉拿下2 億訂單,創(chuàng)歷史記錄;2)瑞吉格泰優(yōu)秀設計能力與公司多晶硅電加熱器制造能力強強聯(lián)合,未來在更廣闊的油服海工領域拓展空間;3)順利進入中海油油氣分離整體設計和總包業(yè)務,進展速度超預期;4)三季度末新基地建成,打造最具實力的海上油氣處理系統(tǒng)航母,達產后年收入達13.7 億元,凈利潤2.7 億元,增厚EPS 約1.36 元,極大拉升公司業(yè)績;4)近期中海油海上大單打開國內海上高端油服大門,預計中海油后續(xù)業(yè)務飽滿,全年訂單量超1.5 億元;5)傳統(tǒng)多晶硅電加熱器新品推出,業(yè)務持續(xù)好轉,預計銷售收入超1 億元以上,同比增長一倍以上;6)小家電、水電加熱器市場開拓順利,預計今年銷售翻倍增長,超1 億元;7)純電動車用電加熱器已經進入國內電動車供應商體系,且從電加熱元器件供應商向成套模塊供應商轉變,今年預計銷售近3 萬套,帶來收入1500-2000 萬元;8)民用電加熱器保持好的增長,未來水電加熱器翻倍增長,確保民用電加熱器利潤穩(wěn)定增長;預計14-15 年EPS 為1.01 元和1.37 元,PE 為18 和13 倍,給予15 年25 倍PE,則提高目標價到35 元,我們持續(xù)給“強烈推薦”評級,建議投資者對此類有業(yè)績保障之標的積極買入。